今年以来共有31宗上市公司并购新三板公司案例,上市公司并购新三板企业

  财经     |      2020-04-22

全国股转公司:今年以来对10家公司股票实施强制复牌 新三板股权质押风险较小

4月13日,A股公司维力医疗和新三板公司狼和医疗双双宣布,维力医疗拟发行股份及支付现金购买周明海等持有的狼和医疗整体变更为有限公司后的100%股权,交易额5.2亿元。这是2018年以来第31宗上市公司并购新三板公司的案例。

图片 1医药概念并购火爆" style="border:#d1d1d1 1px solid;padding:3px;margin:5px 0;" /> 而同期,其净利润也存在较大波动。2017年,在营收同比下降三成的情况下,其净利润却同比增长了68.64%至0.59亿元。

上市公司心甘情愿“豪买”的背后,是这些挂牌公司持续增长的业绩、良好的公司治理与稳定经营。汉尧环保等5家公司2013年至2016年的3年营收复合增长率超过100%;另有9家公司年盈利复合增长率在100%以上。如蓝创智能于2016年1月挂牌新三板,2013年至2016年的营收由368.45万元增至6898.88万元、净利润从50.81万元增至1550.01万元。

按照首次公告日日期统计,2018年8月份新增12起“上市公司并购新三板企业”项目,已披露的9起交易金额达到33.30亿元,单月并购交易金额较7月份是19.68亿元增长幅度达69%,上市公司并购新三板企业热情持续升温。

无论是案例数、交易金额还是单个并购案规模,今年上市公司并购挂牌公司的情况均远胜于去年同期。对此,有新三板市场投资人士认为,目前,新三板指数持续下跌、市场处于低谷期,优质的新三板公司价值被严重低估,不少公司股票价格甚至低于每股净资产,投资机构的研报纷纷认为“现在是新三板市场价值投资的好时机”。

维力医疗认为,本次收购完成后,双方可以在泌尿外科市场形成“医用泌尿导管+包皮环切手术器械”的产品线,并通过双方营销网络的有效整合,共同推动产品销售。

“逢低扫货”!指数不断创新低的新三板市场,被认为“价值投资”的好去处。这不,更多A股上市公司涌来“捡便宜”了。

Choice数据显示,上市公司并购新三板异常火爆。据不完全统计,截至8月31日,2018年到新三板“淘金”的上市公司约105家,相对去年同期的79家增长超32.91%。

今年31宗并购案,目前只有德艺文创收购沃驰科技终止实施,其余的均在进行中。去年同期,13宗并购案告吹了2宗。郭净净

狼和医疗成立于2011年1月份,其主要产品为一次性包皮环切缝合器。

东方财富Choice数据显示,除了华闻传媒并购遥望网络等尚处于未确定交易额的“达成意向”阶段外,近九成正进行的并购案交易额过亿元。其中,A股上市公司隆平高科今年3月耗资13.87亿元收购联创种业90%股权,是新三板迄今交易额最高的并购案例。去年同期,并购额过亿元的只有4宗。彼时,出手最阔的买主是广安爱众,出资9.5亿元收购宣燃股份100%股权。

据choice数据不完全统计,今年以来,上市公司并购新三板挂牌公司已完成39起;涉及金额达189.61亿元,相比去年同期增长83%。

机械设备、信息技术等公司受青睐

今年2月和7月,遥望网络曾传出被上市公司华闻传媒和华塑控股并购的消息,但最后都无疾而终。

此外,上市公司所挑选的均是相对优质的“小而美”挂牌公司。汉尧环保、沃驰科技、兆盛环保、蓝创智能、遥望网络等5家创新层公司,让上市公司“心甘情愿”地拿出不菲的真金白银。比如,兆盛环保的交易金额拟为7.2亿元,市值1.56亿元的蓝创智能交易价格为4.7亿元。

从天山生物2018年半年报业绩来看,通过收购大象广告在原有畜牧业务上新增户外广告媒体运营业务,其业务结构得以优化,上半年录得营收2.08亿元,同比增长161%;净利润达1363万元,同比增长712%。

据统计,截至4月17日,今年以来共有31宗上市公司并购新三板公司案例,涉及32家A股上市公司、31家挂牌公司,交易总额超72亿元。去年同期相关案例仅有13宗,交易额21亿元。据此,今年“扫货”新三板的上市公司家数是去年同期的2倍多,涉及交易额是去年同期的3倍多。

2018年已实施完成39起并购案例

上市公司并购的目的主要有业务转型、业务协同、多元化战略及行业横向或纵向整合等。并购狼和医疗的维力医疗称,本次交易贯彻公司内生发展加外延并购的发展战略,完善上市公司产业布局,尤其在泌尿外科领域,公司与狼和医疗将在产品技术、客户资源、财务管理等领域互补。隆平高科去年底合计出资超16亿元并购了两家挂牌种子公司,安信证券等研究机构认为,联创种业主营玉米种子,三瑞农科主营食葵种子,隆平高科产品线与市场布局更加完善。

结合遥望网络2018年承诺的1.6亿净利润计算,本次交易估值20亿元为此次收购的市盈率为12.50倍。相比平均水平的25.04倍,这个交易估值还算划算。目前,此次并购仍处于预案阶段。

上市公司“逢低扫货”

图片 22018年已实施完成39起并购案例" style="border:#d1d1d1 1px solid;padding:3px;margin:5px 0;" /> 8月12起并购案例中,5起董事会审议通过预案、3起正在实施、2起已达成意向,还有1起已签署协议。

上市公司收购新三板公司时,所涉及的交易额较公司净资产都有一定的溢价空间。今年3月,上市公司拓斯达1.2亿元收购野田股份80%股份,在评估基准日野田股份采用收益法评估后股东全部权益价值为1.55亿元,较账面净资产增值1.40亿元,增值率977.83%。再如,狼和医疗截至2017年12月31日经审计账面净资产为1.05亿元,收益法评估值为5.21亿元,增值率为394.55%。蓝创智能、壹进制等公司的增值率也都翻倍。

拟18亿元并购遥望网络

31家被上市公司并购的挂牌公司,遍布机械设备、信息技术、电气设备等细分领域。这或许与来“扫货”的主要是工业机械、电气部件设备等产业上市公司有关。

以上市公司维力医疗 并购狼和医疗为例。

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从8月份并购的新三板公司行业分布来看,新兴产业标的仍为A股上市公司青睐。行业分布涉及生态环保、医药生物、高端制造、信息技术等,这些大部分为时下热门的新经济行业。

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而针对此次并购,遥望网络承诺在2018年至2020年经作为业绩补偿义务审计扣非后归母净利润分别不低于1.6亿元、2.1亿元和2.6亿元。

本次收购颇受关注,此前维力医疗宣布以5.2亿元收购狼和医疗全部股份,构成了重大资产重组。一波三折后,维力医疗为提速收购狼和医疗,将收购方式从“发行股份+现金”改为全部用现金收购,并变更了交易价格。这也侧面印证医药概念并购的火爆。

维力医疗表示,公司与狼和医疗在泌尿外科领域具有高度协同性。泌尿外科为维力医疗的重点市场发展领域,2017年维力医疗在该领域实现销售收入达约2亿元,占全年销售收入的31.75%;而狼和医疗的产品100%用于泌尿外科领域。

摘要 【A股土豪买不停手 今年豪掷190亿扫货39家新三板公司】据choice数据不完全统计,今年以来,上市公司并购新三板挂牌公司已完成39起;涉及金额达189.61亿元,相比去年同期 处于低谷时期的新三板,或许是上市公司“淘金”的好时机。

图片 32018年实施完成并购案例

此外,大北农拟收购荣昌育种26.81%股权等案例也都是出于行业整合的目的,试图通过并购标的公司增强主业,提升盈利能力。

于去年5月份抛出拟以近24亿元并购新三板企业大象股份后,上市公司的并购进程一直被市场关注。

医药概念并购火爆

本次并购遥望网络,通过整合各类优质和中长尾流量资源,可以为广告主提供更加多样化的互联网营销服务,有利于进一步完善互联网营销产业链布局。

从8月份上市公司并购目的来看,上市公司青睐业务协同标的,行业整合或横向整合仍是主流。

遥望网络主要从事互联网营销,具体包括互联网广告投放和互联网广告代理业务。不过,财务数据显示,遥望网络近几年营收增速出现下滑、毛利率也存在较大波动。

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今年4月28日,天山生物发布了“关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之标的资产过户完成的公告”,标志着大象股份正式并入天山生物。

8月份还有4起并购案例已实施完成。其中,以4.95亿元收购凯世通51%的股权,隆盛科技以3亿元拿下为微研精密100%股权,维科技术并购维科电池和南天信息并购红岭云40%股权都已顺利完成。

2017年年底,天山生物公告称,公司并购新三板公司大象股份的申请获证监会无条件通过。这意味着天山生物“保壳”再添一枚胜算筹码。

预案显示,星期六在2017年通过收购OnlyLady女人志和Kimiss闺蜜网正式进军互联网广告行业,其2017年这方面营收1.38亿元,占比整体9.23%。

图片 4医药概念并购火爆" style="border:#d1d1d1 1px solid;padding:3px;margin:5px 0;" /> 同时,其毛利率也存在较大波动,2018年前5月,遥望网络达31.26%,这一数字相对于其2017年暴增了14%。

值得一提的是,遥望网络曾是新三板挂牌公司。曾于2015年12月登陆新三板,而后因拟IPO而从新三板摘牌。

2014年-2017年,遥望网络营收分别为1.16亿元、3.97亿元、8.95亿元和5.86亿元;同比分别增长2113.89%、243.16%、125.44%和-34.52%,波动明显。

(原标题:A股土豪买不停手 今年豪掷190亿扫货39家新三板公司)

今年8月份已披露交易金额的9起案例中有8起交易金额过亿元,其中,上市公司星期六拟以17.88亿元收购遥望网络89.40%的股权,为8月份并购案中涉及金额最大的。

值得一提的是,实施完成的案例中,有7起交易金额超10亿元。

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