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  财经     |      2020-03-16

[丨有深度的财经媒体]热门财经资讯、股票行情、原油期货、外汇汇率、贵金属投资、国际债市、财经专家解读尽在 /

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上周黄金全线上涨,截至6月10日,黄金已经连续7个交易日收阳,且一度刷新年内高点至1348美元上方。总体而言,美元疲软是推动金价走高最直接的因素。除了贸易局势的担忧情绪,美国经济衰退迹象加剧,同时美联储释放降息的信号也施压美元,提振金价。而随着上周美国就业数据大幅不及预期,令市场担忧美国的劳动力也开始出现衰退的迹象,进一步对黄金构成支撑。此外,随着黄金持续突破关键阻力点位,目前市场对于黄金的买需也开始逐步回归,这使得黄金走势更具有韧性。不过需注意由于上周美墨贸易已经达成了一致,本周开盘黄金受到美元的部分压力,跳空低开低走。

市场当前对于美联储降息三次的预期可能押注过高澳门新葡8455最新网站,这进一步强化了市场对于美联储降息的预期。上周亚洲股市走弱,美债收益率四连跌,且中东地缘局势进一步恶化,市场避险需求上升,再加上由于市场预期美联储今年将至少降息两次,现货黄金一度逼近1360关口,刷新自2018年4月13日来高位。随后因乐观的美国零售销售增长一定程度上缓解了对第二季度经济放缓的担忧,美元大幅走高,导致金价回落。部分分析师认为此前黄金过快的涨势使得黄金短时间存在回调的需要。不过考虑到近期大型投机者对黄金期货的看涨定位增加了两倍多,为十多年最高水平,因此近期市场对于黄金的兴趣已经明显回升。不过市场人士警告称,市场当前对于美联储降息三次的预期可能押注过高。目前金价报1341.71美元/盎司,周涨幅0.06%,录得连续第四周周线收阳。

上周初因美联储官员布拉德表示,鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升,美国“可能很快”就会降息。这是2019年以来美联储首次出现将尽快实现降息的声音。受此影响,美国十年国债收益率跌至2.062%,刷新2017年9月以来新低,同时市场对于美联储年内至少一次的概率预期升至98%上方,这使得美元下挫至97关口,而就在此前一周,美元仍位于两年高点附近,暗示市场情绪的迅速转变。而上周二晚间鲍威尔表示将采取合适措施以维持经济扩张,并表示对降息持开放态度,这进一步强化了市场对于美联储降息的预期,市场对于9月降息的概率预期首次升至90%上方,暗示市场押注美联储可能年内不止一次降息。

因乐观的美国零售销售增长一定程度上缓解了对第二季度经济放缓的担忧,美元大幅走高,美元指数创6月3日以来新高至97.58,金价回落近20美元。加拿大帝国商业银行(CI)研究团队讨论了美国5月零售销售数据表现,继4月数据上修之后,5月零售销售数据有所改善,虽然表现不及预期,但仍环比增长0.5%,同时4月数据从下降0.2%上修为增长0.3%。除了5月汽车销量增长稳健之外,去除汽车销售的数据也与零售销售增幅相匹配,这一意外的“向好”让市场更多期待GDP表现。消费者开支二季度似乎出现加速的情形,这也是在2019年一季度遭遇部分停摆、数据疲软之后的反弹,这些数据应支持我们预测美联储不会如市场预期般马上降息,这推高了美元,金价自高点回落逾20美元。

不过由于鲍威尔暗示美联储近期并无即刻重新放宽货币政策的打算,黄金小幅冲高后迅速跌去所有涨幅。此外上周四五凌晨纽约联储主席威廉姆斯也表示当前利率处于中性,对于降息持审慎立场,这也使得黄金一度跌破1330美元。不过随着上周五非农数据就业人数大减,仅为7.5万人,同时薪资数据也不及预期,这使得美元短线刷新两个半月低点,同时市场对于6月降息的预期也升至了65%上方,暗示市场正在押注美联储年内有可能三次降息。笔者万东晨认为,美联储降息的立场已经越发的明显。尽管鲍威尔在内的多名官员仍表示应当对政策推动通胀上涨持谨慎态度,这抑制了美元的跌幅。不过随着上周五非农数据大幅不及预期,可能会对一直鼓吹就业良好对应该保持耐心的美联储信心造成影响。

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此前国际贸易的紧张情绪往往利好美元,这是因为此前美联储保持耐心的立场和其他央行进入宽松周期形成了鲜明的对比,且美国经济相对强强劲。不过自上周以来,贸易局势的担忧情绪对美元构成了利空,避险资金开始回流黄金等传统避险资产,除了美联储的降息预期,美国经济数据近期持续走坏,尤其是制造业数据。随着美国制造业疲软的迹象愈发的明显,这将进一步对美元构成压力。从而促使避险资金从美元出逃,回流黄金,对金价形成一定支撑。

欧洲的不确定性使得欧元走弱,使得美元受到支撑也一定程度上限制了黄金的涨幅。上周三有消息称,欧盟经济事务主管官员莫斯科维奇正召集欧元区各国财长于周四举行紧急会议,以商讨针对意大利财政赤字控制不达标状况的进一步惩戒措施,这使得市场对于欧洲经济不确定性的担忧情绪再度回升。同时因默克尔持续为一条来自俄罗斯的天然气管线提供支持,特朗普威胁要制裁德国,这使得市场对于此前有所缓解的美欧贸易担忧情绪再起。考虑到当前德国的疲软的经济,如果美国进一步对德国施加制裁,可能会加剧欧洲经济疲软程度,进一步施压欧元并提振美元。

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在经历了5月底和6月初的大幅上涨后,过去一周的大多数情况,金价的波动稳定在30美元左右的区间。上周末美国和墨西哥达成关税延迟协议后,投资者在美联储6月会议前似乎集体松了一口气。随着本周接近尾声,市场开始展望即将到来的风险。美联储将在6月份举行利率决议,可能标志着加息周期的结束和降息周期的开始,投资者们已经将其纳为金价不确定性因素之内。这实际上对黄金来说是利好消息。其他资产类别不喜欢波动性加剧,但贵金属往往会受益于波动性增加,因为不确定性增加黄金和白银的避险吸引力。

从技术面上来看,金价本次至1274启动上涨以来,在上周五最高到达1348一线,两周的时间涨幅逾74美元,这个幅度是近二年来单边上行中最强的走势了,而周图我们在周四提到过,整个价格上破H1位子1232.5这里,而日图连续二天收在上方出现强势上涨,短期来看上涨还没有出现明显的衰退迹像,在突破1347以后短线压制位将测试1357-65,而H2对应位在1398-1400一线,但我们都知道任何品种没有只涨不跌的行情,也没有只跌不涨的行情。

近期美联储年内降息三次预期的持续升温,给金价提供支撑,而且在市场预期大幅转变前,黄金空头很难有大的作为,近期黄金ETF持仓的回升也暗示中线看到金价的力量有所增强。美联储政策制定者将于6月18-19日举行会议,金融市场预计在今年底前至少有两次降息;上周三公布的消费者物价指数(CPI)和就业数据不温不火,被视为美国经济可能正在失去动能的进一步迹象。美联储7月降息的概率已经高达85%;而年内降息三次的概率也升至70%附近;这种预期有利于降低持有黄金的机会成本,预计在9月份之前都有望给金价提供支撑。

对于日图1274上行以来没有出现过像样的调整,同时指标严重背离,调整肯定会有的,而本周能否延续上周的涨势,主要还是要关注贸易战的影响及市场对美联储降息的预期影响了,而当前价格以小时图和四小时1320上升以来的趋势线运行,此位正好是在1332.5,拐点1324,四小时底线1321,同时早盘跳空低开,在强势中价格还会回补1340这个缺口,同时日内转折点在1339.6,因此战略上日图未出现明显转空信号之前我们仍然低多不变。行情瞬息万变,更多实时策略关注笔者万东晨获取。

从技术面上来看,黄金上周五强势拉升后出现大幅度的回撤行情,在上涨行情中如果出现强势的回落行情,那么就需要注意短期内行情会出现见顶的机会,而笔者万东晨认为行情冲高回落会加速见顶,黄金拉升到了1358附近,离去年的强压力区域已经很近了,去年的强压力都集中在1362-1366的区域,而本轮的行情大幅度的冲高回落,短期内行情又将陷入新一轮的震荡调整,待消息面的指引再探新高,如果上周五一口气上去了,那反而倒是省事了,现在出现一个强势的下跌行情后再次去拉升,难度会更大。虽然上周五冲高回落后,但笔者操作思路仍未改变,短期内黄金大概率会进入调整的行情,但未下破关键支撑前,仍保持低多操作即可。

日内黄金操作策略:

从技术形态上来看,周线仅仅是冲高回落的走势,但形态上并不是很明显,目前依然没有明确要走低的意思,不过从日线图来看,黄金大幅冲高回落后在日线图上留下了很长的上影线,这对于多头来说是非常不利的,短线上涨的格局将会被打破,笔者预期本周将会是以调整为主的行情,而短周期的行情来看,上周五的行情走的回落比较强,亚欧盘要注意反弹修正的行情出现。操作上仍保持回踩低多为主,下方关注1336一线支撑,上方关注1348一线阻力。

1330-1328一线多单进场,止损3-4美元,目标1340-48;

日内黄金操作策略:

文:万东晨

1338-40一线多单进场,止损1336下方,目标1348-1356;

2019/06/10

文:万东晨

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2019/06/17

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